【MICA RESEARCH】Coinbase 上市题材发酵,交易所平台

加密货币市场在本週迎来强劲成长,比特币不但突破 56,000 美元,更一路呈现大多头趋势,更重要的是欧美避险基金与知名金融人士都开始谈论投资比特币的可能性,在一连串的媒体操作之下,市场气氛简直逼近疯狂,比特币目前成为欧美最受注目的投资商品,连带吸引更多散户买入比特币。

不只如此,随着金融机构承认比特币,许多基金公司开始推出比特币基金相关产品,想从中赚取可观的手续费与管理费,这种基金商品的背后就必有持有比特币才能发行,推高了市场对比特币的需求。

如果你仔细看交易所的比特币库存,会发现库存总量不断降低,这些外流的比特币很大一部分是到了第三方托管机构的冷钱包当中,他们大多接受金融机构的委託保管比特币,好让他们对客户发行比特币基金,引发一连串多头趋势。

值得注意的是,目前期货市场已经不存在空方了,受惠于外部强劲的比特币需求,市场已经一致看多,现在放空比特币只是把钱丢进水里的行为,可以说比特币的市场结构已经完全被改变了,欧美对于比特币的需求不只是避险,更多的是商品发行需求。

基本上你可以说加密货币产业链正在快速成形,从供应方、交易所到销售通路趋向成熟,越来越多散户也接触到加密货币的投资讯息,其中又有许多风险属性较高的投资人转入加密货币市场,从避险基金、基金发行商到散户投资人都想要买入比特币。

A. 2 月 17 日 Gartner: 5% 企业财务长考虑在 2021 年投资比特币

继 Tesla 投资 15 亿美元、Microstraegy 16 亿美元(其中 6 亿是上週举债取得)在比特币之上, 研究机构 Gartner 透过自身的人脉进行了一份小规模的电访研究,访问了 77 位企业高层,其中 50 位是财务长。

Gartner 询问他们是否有打算投资比特币,调查结果指出仍有 84% 财务长对比特币的风险感到担忧,但有 5% 有意愿投资比特币。

如果回头看方舟投资(Ark)的投资模型,假如全部 S&P 500 企业分配 10% 现金在比特币,那么比特币将有 40,000 美元的涨幅,这份调查也指出企业对于比特币的兴趣越来越浓厚。

B. 2 月 18 日 MicroStrategy 没有花 6 亿美元投资比特币,它花了 9 亿

上週 MicroStrategy 宣布将透过私募公司债筹措资金以投资比特币,金额原本订为 6 亿美元,后续又额外追加了 3 亿美元,光是今年第一季度 Microstrategy 就砸了 9 亿美元在比特币,加上先前投资的 10 亿美元,总资产额度达到 19 亿美元,已经超越特斯拉的 15 亿美元投资。

当 Microstrategy 完成投资动作,将拥有超过 90,000 BTC 的部位,市值达到 35 亿美元,目前 MicroStrategy 股价为 941 美元,相较投资比特币前仅有 150 美元上涨了近 530%。

C. 2 月 19 日 首档比特币 ETF 在加拿大上市,数小时内交易量破亿美元

多伦多交易所在昨天正式上架 Purpose 集团旗下的 Bitcoin ETF,首日交易量就逼近 1 亿美元,代表市场对于比特币 ETF 的需求非常强劲。

Purpose 集团创办人也公开表示他们相信比特币是一项具有潜力的投资,将在未来的加密货币生态系扮演重要的角色,这次发行 Bitcoin ETF 便是 Purpose 集团致力提供创新投资商品的证明。

目前该档比特币 ETF 背后有 85.3 BTC 作为价值储备,公司也将依据基金发行增加金额来购买更多的比特币,未来也预期市场会有更多的比特币 ETF 上市,但目前美国交易所仍然没有通过比特币 ETF 的许可,

币安、火币涨翻天,交易所平台币正夯

本週市场另一个焦点就是币安、火币等平台币在短短两天涨了一倍的惊人事蹟,那为什么会涨成这样?其中最大的原因就是 Coinbase 上市案,现在该公司的估值已经达到 1,000 亿美元,如果 Coinbase 交易所的估值这么高,那么拥有同等交易量与使用者人数的币安与火币是不是被严重低估了?

市场投资者因此认为币安平台币被严重低估,开始在市场上扫货,才让 BNB 价格直冲 300 美元,一口气冲到市值排名第三名,超越 Tether USDT ,另外其他交易所平台币像是 Houbi Token 也几乎有同等的涨幅,说明市场投资人正重新评估交易所市值。

目前币安 BNB 市值为 470 亿美元,火币则为 47 亿美元,距离 Coinbase 交易所的 1,000 亿市值还有一段距离,当比特币市场这么疯狂,使用者数量也不停成长的情况下,Coinbase 本次上市案肯定有很不错的成绩。

那市场涨够了吗?目前我们认为加密货币还可以有一段上涨空间,因为使用者还不够多,而且美国也没有停止印钞,加上 Fed 放话说维持通货膨胀不是问题,市场对于比特币的想像空间不会消失。

不只如此,目前黄金价格疲软,代表市场把焦点都转向比特币了,投资人不再购买黄金来避险,预估机构对于比特币的避险需求还会持续上升,另外会有更多基金公司买入比特币来发行相关基金产品,市场整体仍然看多。

上週回顾
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