解析公链棋局|以太坊需求外溢是好事!终点仍

未来的公链格局将是多链的,分层的,充满可能性的,精彩纷呈的。以太坊的拥堵导致 DeFi 的外溢,这是正在发生的现象。

(本文经授权转载自蓝狐笔记,原文标题为《公链大棋局》,原文请见)

原来人们预想的路径是 Layer1 向 Layer2 迁移,而现实的情况是,从以太坊向 bsc、heco、ATOM、波卡等链外溢。

现在大家关心诸如此类的问题:以太坊会被超越吗?bsc 和 heco 的发展意味着什么?……从蓝狐笔记角度,未来是动态发展的,不过也有迹可循,如何理解公链大棋局?

拥堵说明需求强劲,需求旺盛总比没有需求好

除了比特币和以太坊之外,整个加密世界中产品和市场最为契合的领域是 DeFi。这也是在过去两年多时间里,蓝狐笔记一直关注 DeFi 的原因。蓝狐笔记在 2019 年曾经提到《为什么 DeFi 是加密史上第二个突破?》。

从以太坊的拥堵也可以看出来,这是不断增长的需求和基础设施準备不足之间存在突出矛盾。它本质上是好事,需求旺盛远比没有需求好。

需求得不到满足,出现外溢是自然而言的结果

以太坊的拥堵是因为需求的强劲。当需求无法被充分满足,需求寻找其他的可替代方式来解决,是正常而自然的现象。DeFi 从以太坊外溢到 bsc 和 heco、ATOM、波卡等链是自然而然的结果。

DeFi 也是渐进式发展的

DeFi 也是一个长期发展的过程,从一开始就承载所有的需求是不现实的。DeFi 从一开始就完全去中心化也是不现实的,目前的情况是,不管是 DeFi 项目本身,还是 DeFi 所依赖的链在去中心化方面都是有一定的权衡的,只是权衡程度的大小不同。

如果需求暴涨,而性能无法跟上,那么,必然会做出一定的权衡,在安全和去中心化方面进行暂时的权衡,而在性能和用户体验上有所提升。

就 DeFi 的发展过程来说,这是一个渐进的且是权衡的过程,也就是 DeFi 和区块链本身也是动态发展的,它不是一种非此即彼的关係。

并不是:「要么去中心化,要么中心化」。

在走向真正的 DeFi 道路上,其中有一站必然是半去中心化,这是旅途中的风景,它有更好的用户体验,会让更多的新用户上车,其终点是去中心化的公链和 DeFi。这是长期的过程。

以太坊的拥堵并不是不可解决的问题

随着 Layer2 的落地,以太坊的拥堵问题会极大缓解,当然,这里至少有几个月或半年左右的时间窗口。

其他公链的蓬勃发展有利于以太坊

短期内可能对以太坊形成竞争,例如其用户的迁移,业务的外溢,尤其是 DEX 等高频链上行为的 DeFi 项目比较尴尬。这从 cake 和 MDEX 的发展也能看出来。不管你喜欢还是不喜欢,这些链都在发展。

长期来看,随着以太坊的可扩展性的解决,随着 bsc、heco、波卡等链带来更多的新用户,其中的一部分用户会反向迁移,最终形成用户的分层而沉澱下来。而新用户的到来,对以太坊也是有利的。

目前 bsc 和 heco 上的项目越来越多,发展很快,最终来说​​,以太坊也会是受益者。从两个方面来看待这个问题:

1.加密领域的大格局

目前整个加密领域规模还很小,相对于华尔街,还有很长的路要走。而 DeFi 就是人类在数字化时代对华尔街的颠覆。正如互联网时代,网络媒体对报纸杂誌的颠覆一样,这个是历史的大趋势。华尔街的玩家在未来五到十年会将其战场转移至加密领域。

从这个历史大趋势看,不管是哪个链发展起来,都是利于整个加密领域的。不管是 bsc、heco 还是 eth、dot、atom…….或是其他崛起的链,本质上都是一条船上的。这里的蛋糕足够大,大到几条链都承载不下来,也许未来几十条链才能承载呢?

2.加密领域的最终的路

目前的加密领域或多或少都有权衡了去中心化的特性,没有任何一条链敢说是完全去中心化的,只是程度的差别而已。不过,比特币和以太坊这两条链在去中心化、安全方面是遥遥领先的。这也不是一天两天能达成的。

当其他的链通过权衡一定程度的去中心化,在性能和用户体验上进行极大提升之后,会带来更多的用户,尤其是刚刚进入这个领域的用户,这些链会将整个领域的用户群体做大,会为 DeFi 的发展带来更多的人才、更多的弹药,将市场不断扩大。

当市场扩大到一定的程度,达到一定的均衡,人们会开始权衡各自的需求,对于安全、去中心化和性能之间,会做出自己的选择。

这会导致不同链之间的分化,有些链会承载更高价值的活动,例如比特币和以太坊。有些链会承载更低价值但频次更高的活动。最终形成立体的市场格局。

当更多用户通过其他链,如 bsc 和 heco 进入加密世界的 DeFi 之后,其中的一部分人会对以太坊上的 DeFi 也有需求,这会自然为以太坊带来更多的用户和流量。

而且,随着 Layer2 的发展,以太坊即使比 bsc 和 heco 链更贵,但各自的差别也不会那么大,如果对去中心化和安全要求更高,也会形成反向迁移的局面。

加密领域最稀缺的不是性能而是安全

加密领域最稀缺的不是性能、不是低费用、不是快速度,而是安全。这个安全并不是想要就有的,比特币和以太坊经历了历史的考验,形成了社会共识,并通过代币激励机制、价值变化、流动性以及基础网络渗透到整个加密世界。这是加密领域最具价值的东西。

由于有 Layer2 和分片的解决方案,尤其是 Layer2 的方案估计在未来几个月到半年内陆续落地,安全的优势会显得尤其珍贵。因为性能是更容易解决的问题,而安全和去中心化不是。长远看,以太坊的优势会逐步显示出来。

基于以太坊的 Layer2 的大赛道

当以太坊的 DeFi 协议构建了各自的 Layer2,并且在实现 Layer2 之间的互通后,以太坊的 Layer1 会继续成为宝贵的资源。

  • 继续在Layer1上提供更高的安全。Layer1 更适合重要的交易,这些交易对于安全要求更高,对于成本不是很在乎。
  • DeFi 基本上跑在 Layer2 上面,没事不会去打扰 Layer 1,这会极大释放 Layer1 的空间;以后以太坊 DeFi,不管是藉贷、交易、资产管理、保险、支付等都会跑在 Layer 2 上。
  • Layer2 基本上可以获得跟 Layer 1 相当的安全,例如 ZK Rollup 的方案。
  • Layer2 也是有过渡的过程,早期 Optimistic Rollup 等方案可以解决燃眉之急,这会加快 Layer 2 的进程。

Layer 2 的竞争结束之后,大约会诞生一到两家巨无霸,它会成为整个 Layer 2 的解决方案,从而从根本上解决 DeFi 的互通问题,这样的局面意味着,未来的 Layer 2 会成就价值极高的项目,其价值甚至有可能接近 Layer 1,如果未来 Layer 2 诞生千亿美元级别的项目,应该不用感到意外。在蓝狐笔记的赛道排名中,Layer2 位居第四,仅次于 btc、公链 (eth 等)、算法稳定币。

Layer2 的发展会增加以太坊的价值

人们会说,当 DeFi 的主要活动都迁移到 Layer2 了,交易次数也少了,交易费用捕获会不会也变少。这里的问题在于蛋糕的大小。

如果基于以太坊的 Layer2 的项目发展很活跃,以太坊作为底层安全的地位会进一步加强,在 Layer2 上承载的资产越多,以太坊的地位就越重要,随着其承载资产的增大,ETH 价值也会水涨船高。ETH 的价值捕获不仅仅在于交易费用,更在于作为底层资产的价值。

公链大棋局

未来的公链会根据用户群体的需求形成分层的格局。对于安全和去中心化要求更高的用户,尤其是一些交易额度较大的用户,以太坊会有更大的优势。而对于交易费用和交易速度要求更高的用户,尤其是一些高频交易的用户,非以太坊链可能会有更大的优势,这些用户会散落到各个不同的链中。

(铁王座,《权力游戏》)

bsc、heco、ATOM、波卡等链不仅从以太坊迁移用户,也会为以太坊带来了更多新用户。在它们各自链带来的新用户中,会有一部分转化为以太坊用户,bsc 和 heco 的发展,从本质上也是有利于以太坊的。正如以太坊的发展有利于波卡、ATOM、bsc、heco 等一样。

随着以太坊 Layer 2 的发展,即便是可以大幅度提升性能,但波卡、ATOM、heco、bsc 等链也有自己的相对固定的用户群体,最终会形成一定的均势,有各自生存的空间。

最终的公链格局,以太坊依然佔据最有利的位置,因为它有所有智能合约平台最梦寐以求的王牌:最稀缺的安全,这个优势无法取代,但其他链也有很大的发展空间,可以通过在性能和用户体验上的优势,稳固其用户群体。

未来的公链格局将是多链的,分层的,充满可能性的,精彩纷呈的。

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