交易热度超越比特币!数据:以太币去年链上结

作者:Carol 

2021 年开年不足月余,以太币(ETH)就以 1467.78 美元的历史新高成为市场关注的焦点。此番以太币价值的修正背后,实际上是市场对 2020 年以太坊应用层实现突破式发展的反映。

过去一年,以太坊不仅迎来了 USDT 的大规模「迁徙」,各稳定币持续「印钞」为生态发展铺就了入金渠道;还迎来了 DeFi 的大爆发,「Yield Farming」和「DeFi Lego」两种新玩法推动 DeFi 锁仓金额和活跃用户规模快速增长;再加上 2.0 进展顺利,信标链已按照预期最早时间顺利上线,Layer2 解决方案也在同步研发中。 

这些基本面的改善会对 2021 年以太坊的发展和以太币的表现产生什么影响?为了就这一展望提供数据性参考,PAData 将在本文中全面回顾 2020 年以太币的市场数据和以太坊的链上数据。 

数据回顾:

  • 2020 年以太币从年初 130.8 美元上涨至年末 737.8 美元,涨幅达到了 464.07%,超过比特币。
  • 在单边上行的趋势下,2020 年以太币持币 30 天的年平均回报率约为 17.4%,最高达到 85.9%。
  • 以太坊全年日均活跃地址约 43.81 万个,较上一轮牛市期间的 2018 年上涨了 23.38%。但于此同时,以太币在 2020 年并没有创下历史新高,这意味过去一年,市场对以太币的价值共识落后于以太坊网络基本面的改善程度,这为未来以太币价值修正提供了基础和空间。
  • 以太坊全年链上结算累计次数约为 3.45 亿次,大约是比特币的 3 倍。较 2019 年增长了近 1.02 亿次,涨幅约为 41.98%。
  • 以太坊全年链上结算总额约为 11.41 亿枚以太币,相当于 4022 亿美元,美元本位下,这相当于比特币的 1/16。
  • 以太坊全年每笔交易的手续费均值从 0.12 美元上涨至 5 美元,全年整体涨幅大约 4066.67%,相当于翻了 41 倍。
  • 截至 12 月 31 日,以太币的总供应量约为 1.14 亿枚,较年初新增了约 496 万枚。
  • 以太坊全年交易手续费约为 6.31 亿美元,全年区块奖励约为 20.59 亿美元,全年矿业总产出约为 26.9 亿美元。
  • 2020 年以太坊每日手续费平均佔每日总收入的 16.06%,较同期比特币的手续费佔比高出近 10 个百分点。

以太币上涨 464%,回报率由负转正

根据 CoinMarketCap 的统计,2020 年以太币从年初的 130.8 美元左右上涨至年末的 737.8 美元,涨势显着,整体涨幅达到了 464.07%,超过比特币 302.81% 的涨幅。以太币全年均价站上 300 美元关口,约为 307.5 美元。全年最高价是为 12 月 30 日创下的 751.6 美元,最低价为 3 月 16 日创下的 110.6 美元。

以太坊

从趋势来看,以太币的上涨路径中包含三个快速上涨期,每个阶段的区间涨幅都在 100% 左右。第一个阶段是年初至 3 月初,开年涨幅约为 123.08%。第二个阶段是 7 月下旬至 9 月初,主要受到 DeFi 流动性挖矿的深刻影响,以太币开始加速上行,期间涨幅约为 101.99%。第三个阶段是 11 月初至年底,与整个数位货币市场同步繁荣,涨幅约为 92.54%。

与比特币在 2020 年的走势相似,以太币币价的持续攀升也伴随着较低的波动率,单边上行趋势较为明显。根据统计,2020 年,以太币的年均日波动率约为 6.09%,略高于比特币的 4.32%。其中,同样受到「黑天鹅」事件影响,3 月以太币波动较大,月均波动率高达 11.54%,6 月和 7 月币价则最为平稳,月均波动率分别仅为 3.75% 和 4.00%。

以太坊

在这种单边上行的趋势下,2020 年以太币的 30 天回报率也由负转正,从年初的-12.8% 上升至年末的 25.6%,全年上涨了 38 个百分点。过去一年,以太币 30 天回报率超过 50% 的天数有 46 天,低于 0% 的天数有 96 天。从平均水平来看,持币 30 天的年平均回报率约为 17.4%,最高达到 85.9%。

以太坊

从二级市场的交易量来看,以太币交易量的峰值分布与比特币十分类似,都在 2 月至 5 月和 9 月至 12 月这两个时间段显着放量,6 月至 8 月则进入低谷。两种主流资产的交易量保持基本同步或意味着当前市场中头部资产的协同性正在加强。

以太坊

根据统计,以太币全年日均交易量约为 142.5 亿美元,其中,9 月 10 日创下了年内最高单日交易量,约为 314.2 亿美元,7 月 3 日创下了年内最低交易量,约为 51.09 亿美元。另外,全年单日交易量超过 200 亿美元的天数有 54 天。

独立地址增长 55%,链上结算 2.43 亿次

以太坊应用层规模的不断扩大为以太币的市场表现提供了坚实的支撑。根据 Etherscan 的统计,2020 年以太坊链上独立地址数从年初的 8413 个增长至年末的 13094 个,年涨幅约为 55.64%。如果分摊至每一天,相当于日均增加近 13 个独立地址,日增量虽然不显着,但持续性良好。

以太坊

从链上日活跃地址数量来看,以太坊全年日均活跃地址约 43.81 万个。其中,四季度全年用户最活跃,季度日均活跃地址数达到了约 52.64 万个,较一季度日均约 32.15 万个活跃地址上涨了 63.73%,全年日均活跃用户规模增长显着。单月日活跃地址数最高的 11 月达到了日均约 55.46 万个。另外,7 月、8 月、10 月和 12 月的日均活跃地址数量也都超过了 50 万个。从整体来看,下半年以太坊的活跃用户较上半年更多,这与 DeFi 应用的发展时间较为一致,展现了 DeFi 对提高以太坊活跃用户数量的积极推动作用。

纵观以太坊的历年日均活跃地址的变化,可以看到 2020 年的日活地址已经超越了上一轮牛市期间的 2018 年,较 2018 年增长了 8.27 万个,涨幅约为 23.38%。但是于此同时,以太币在 2020 年并没有创下历史新高,这意味过去一年,市场对以太币的价值共识落后于以太坊网络基本面的改善程度,这为未来以太币价值修正提供了基础和空间。

正如 2021 年开年展示的情况一样,随着 DeFi 的持续发展,以太坊的实际用户规模还在持续扩大,1 月的日均活跃地址数量已经达到了约 58.61 万个,超越过去 5 年的平均水平,这将与以太币形成正向的互动。

以太坊

除了用户规模以外,以太坊在链上结算方面的数据也在过去一年中有了长足的发展。根据统计,以太坊全年链上结算累计次数约为 3.45 亿次,大约是比特币的 3 倍。全年月均链上结算 2873 万次,其中,8 月的链上结算次数达到了 3668 万次,为全年链上交易最活跃的时候。

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从季度表现来看,下半年是以太坊链上交易的活跃期。三季度,以太坊月均结算量约为 3448 万次,四季度则约为 3434 万次。这既与以太币币价上升的时间基本吻合,也与 DeFi 生态爆发的时间基本吻合,三者之间形成了相互推动的正反馈循环。

今年以太坊累计结算总额约为 11.41 亿以太币,月均结算 0.95 亿以太币。其中,9 月币本位结算金额最高,约为 1.88 亿以太币。如果考虑到以太币币价的变化,按照每日币价折算,今年以太坊链上累计结算金额相当于 4022 亿美元,月均结算 335.2 亿美元。受到币价变化的影响,12 月美元本位的链上结算金额最高,约为 824.4 亿美元。

以太坊

与比特币相比,按照美元本位计算,2020 年以太坊全年链上结算总额约为比特币的 1/16,但是按照币本位计算,2020 年以太坊结算的以太币数量是比特币结算的比特币数量的 2 倍左右。

总体而言,2020 年以太坊用户规模和结算效率的双双提高展现了以太坊强大的应用潜力,如果 2021 年以太坊能延续链上基本面的改善趋势,那么以太币的价值很大可能还将延续今年的涨势。

Gas 费上涨 750%,手续费总额超 6 亿美元

2020 年以太坊链上交易次数较 2019 年增长了近 1.02 亿次,涨幅约为 41.98%,这带来的一个「副作用」是以太坊变得更加「拥挤」了。根据统计,2020 年以太坊链上交易的日均 Gas 价格从年初的 11.7 Gwei 上涨至了年末的 99.5 Gwei,涨幅高达约 750.43%。另外,全年链上交易的日均 Gas 价格均值达到了 60.6 Gwei,均价超过 100 Gwei 的天数有 54 天,超过 200 Gwei 的天数有 14 天。

以太坊

其中,6 月 11 日的平均 Gas 价格为全年之最,约为 709.7 Gwei,6 月 10 日的平均 Gas 价格也达到了 581.9 Gwei,这两日 Gas 价格剧增均是受到「以太坊天价转帐事件」的影响。除此之外,三季度末,随着越来越多 DeFi 上线流动性挖矿激励方案,DeFi 正式步入「流动性挖矿旺季」,链上交易快速增长,日均 Gas 价格也有显着上涨。三季度日均 Gas 价格约为 123.1 Gwei,9 月 17 日和 9 月 12 日的平均 Gas 价格都在 500 Gwei 上下,前者主要受到 Uniswap 进行 UNI 空投的影响。

Gas 价格全年上涨趋势显着,这意味着受其直接影响的交易手续费也直线上升。根据统计,以太坊全年每笔交易的手续费均值从年初的 0.12 美元上涨至年末的 5 美元,全年整体涨幅大约 4066.67%,相当于翻了 41 倍。

全年每笔交易的平均手续费约为 1.55 美元,其中,9 月、8 月和 12 月的平均手续费远高于其他月份,分别达到了 5.1 美元、3.19 美元和 3.14 美元。9 月 2 日创下了年内以太坊单日平均手续费最高的记录,这天平均每笔交易的手续费约为 14.06 美元。另外,平均每笔交易的手续费超过 10 美元的天数有 5 天,超过 5 美元的 19 天。

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按照每日每笔交易的平均手续费和每日交易的笔数可以估算以太坊的每日交易手续费总额。根据预计,2020 年以太坊全年交易手续费约为 6.31 亿美元,其中 9 月、8 月和 12 月的手续费总额分别达到了约 1.74 亿美元、1.17 亿美元和 1.15 亿美元。

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与比特币相比,以太坊 2020 年的手续费总额较比特币高出 2.32 亿美元,大约是比特币手续费总额的 2.72 倍。手续费的差异与区块链的交易处理能力与交易处理需求的适配性有关。如果区块链的交易处理能力(TPS)与交易处理需求适配,比如比特币网络需要处理的比特币交易频次较低,需求在区块链的处理能力範围内,那么交易的手续费自然就不高,但如果两者不匹配,比如以太坊网络需要处理的以太币交易很多,需求超过了处理能力,那么交易的手续费自然就会变高。在这种情况下,高手续费实际上是交易发起者之间互相博弈的反身性体现。

为了缓解以太坊的交易压力,扩容已经提上日程。2020 年以太坊 2.0 的 Phase 0 阶段已经完成,信标链于北京时间 12 月 1 日晚 8 点已经正式上线。从质押进展来看,11 月 4 日公布质押合约以后,15 天内的总质押进度都未超过 20%,直到 11 月 20 日以后,质押进展以平均每天 22.78% 的进展加速,11 月 24 日 2.0 的质押总额已经达到了 648000 以太币,超过 524288 的目标总额,独立验证人的数量也达到了 16798 人,超过 16384 的目标要求。

以太坊

触发信标链创世区块之后,以太坊 2.0 的质押进展较此前有了明显的提高。截至 12 月 31 日,信标链的质押总额已经达到了 216.70 万以太币,独立验证人的数量也达到了 45952 人。

根据 2.0 的路线图,以太坊未来还将通过数据分片和包括 Rollup 在内的更多 Layer2 解决方案来实现扩容。

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新增供应 496 万枚以太币,区块奖励超 20 亿美元

截至 12 月 31 日,以太币的总供应量约为 1.14 亿枚,较年初的 1.09 亿枚以太币新增了约 496 万枚,增幅约为 4.55%。与比特币相似,以太币的整体供应增量缓慢增长,增速逐年放缓。2019 年以太币供应量的增幅约为 4.75%,2018 年约为 7.66%,2017 年约为 10.51%。

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每日新增供应量的美元市值即为每日区块奖励的金额,根据统计,2020 年全年以太坊的区块奖励约为 20.59 亿美元。其中 12 月和 9 月的区块奖励总额都超过了 3 亿美元,最高的 12 月达到了 3.62 亿美元。其次,8 月、11 月和 10 月的区块链奖励总额也超过了 2 亿美元。

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区块奖励与手续费之和即为以太坊矿业的产出规模,根据统计,2020 年以太坊矿业全年产出额预计约为 26.9 亿美元。同期比特币矿业产出规模大约是 50.12 亿美元,约为以太坊矿业的 1.86 倍。

从手续费佔收入的比重来看,2020 年以太坊每日手续费平均佔每日总收入的 16.06%,较同期比特币的手续费佔比高出近 10 个百分点。

以太坊

随着手续费的上涨,以太坊手续费佔比也呈现出明显的上升趋势,尤其是三季度,这一佔比的平均值达到了 26.98%。全年手续费佔比的峰值与手续费峰值一致,最高佔比同样为 6 月 11 日攻击事件造成的 60.53%,另外,全年手续费佔比超过 20% 的天数还有 138 天。 

按照市场的普遍观点,2021 年仍将是 DeFi 蓄力发展的一年,如果以太坊的扩容进展不能同步发展,那么可以预见,未来的手续费佔比还将持续上涨。

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